Küresel piyasalar, ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerindeki olumlu gelişmeler ve Birleşmiş Milletler (BM) 81. Genel Kurulu’ndaki diplomatik temasların jeopolitik riskleri azaltmasıyla haftayı yükselişle tamamladı. ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in Beyaz Saray’daki görüşmesi ve ticaret ateşkesinin 10 Ocak’a kadar uzatılması, yatırımcı iştahını artırdı.
ABD Başkanı Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile görüşmesinin ardından yaptığı açıklamada, iki ülke için “son derece olumlu harika ilerlemeler kaydettiklerini” belirtti. Şi Cinping ise iki ülkenin “yeni bir ticaret düzenlemesinde anlaştıklarını” duyurdu. Bu gelişmeler, küresel piyasalardaki stresi azaltırken, ABD’de açıklanan ve ekonomik aktivitenin ısınmaya devam ettiğine işaret eden veriler, enflasyonist baskıların artabileceği ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz artırımlarına devam edebileceği endişelerini güçlendirdi.
Analistler, güçlü ekonomik aktiviteye yüksek petrol fiyatlarının eşlik etmesinin Fed’in para politikasında daha şahin bir duruşa yönelmesine neden olabileceğini belirtti. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda bankanın gelecek ay politika faizini 25 baz puan artırma ihtimalinin yüzde 70’e yükseldiği kaydedildi. Jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket eden petrol fiyatları da enflasyon risklerini besleyerek tahvil piyasalarını etkiledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2007’den, 30 yıllık tahvil faizi ise 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü.
Yapay zekaya yönelik iyimserlik de piyasalardaki pozitif seyri destekledi. Microsoft’un Copilot uygulamasındaki yeni özellikleri ve Akamai Technologies’in yapay zeka şirketi Anthropic ile yaptığı anlaşma dikkat çekti. Bu gelişmelerle, ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,17, 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 5,53 seviyesinde haftayı tamamladı. Faizlerin yüksek kalacağı beklentileriyle dolar, diğer para birimleri karşısında güçlenerek dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 100,9 seviyesine ulaştı. Doların değerlenmesi ve tahvil faizlerinin yükselmesiyle altının ons fiyatı yüzde 2,1 değer kaybıyla 4 bin 285 dolara geriledi. Kasım vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,6 artışla 104,5 dolar oldu.
ABD’de pay piyasaları haftayı pozitif tamamladı. S&P 500 endeksi yüzde 1,21, Nasdaq endeksi yüzde 2,06 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,28 yükseldi. Makroekonomik veri tarafında, cari işlemler açığı yüzde 15,7 artarak 246 milyar dolara yükselirken, imalat sanayi PMI 57, hizmet sektörü PMI ise 58,7 ile son ayların en yüksek seviyelerine ulaştı. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 197 bine geriledi.
Avrupa’da teknoloji hisselerine yönelik iyimserlik piyasaları desteklerken, enerji maliyetlerinin körüklediği enflasyon korkuları ve merkez bankalarına yönelik sıkılaşma beklentileri arttı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmaları yakından takip edilecek. ABD’nin dizel ihracatını kısıtlayabileceğine yönelik haber akışı, Avrupa ekonomileri için ek risk unsurları oluşturdu. Avro Bölgesi’nde bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 53,1 ile son 41 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken, analistler bölgede enflasyonist baskıların sürebileceği endişesini taşıyor. Rusya’daki petrol rafinerilerine yönelik insansız hava aracı saldırıları da enerji arzındaki riskleri artırdı. Avrupa Birliği (AB), Ukrayna’ya yaklaşık 3 milyar avro daha aktarılmasını onayladı. Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,34, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,36, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,16 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,62 yükseldi.
Asya’da tatiller nedeniyle işlem hacminin azaldığı haftada, Çin Devlet Başkanı Şi’nin ABD ziyareti ve Başkan Trump ile görüşmeleri piyasaların yönünü belirledi. İki liderin yapıcı mesajları ve ticaret ateşkesinin uzatılması olumlu karşılansa da, nadir toprak elementleri gibi kritik konularda belirgin ilerleme kaydedilmemesi riskleri sürdürdü. Dolar/yen paritesi yüzde 0,3 artışla 157,8’e yükseldi. Japonya’da imalat sanayi PMI 54,1, hizmet sektörü PMI 51,6 olarak gerçekleşti. Haftalık bazda Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,71 ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,07 yükselirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,97 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,60 düştü.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,90 düşüşle 12.899,35 puandan kapandı. Fon soruşturmalarına ilişkin açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, “Yargımız kapsamlı soruşturma başlattı, gözaltılar ve tutuklamalar oldu. Sorumluluğu olan kim varsa hukuk önünde hesap sorulacaktır.” dedi. Erdoğan, BM Genel Kurul görüşmelerinde yaptığı konuşmada, Ege ve Doğu Akdeniz’deki meselelerin iyi komşuluk ilişkileri temelinde ve uluslararası hukuka uygun çözülmesini arzu ettiklerini belirtti. Türkiye’nin gelişen savunma sanayisi ve dirençli ekonomisiyle çatışmaların ortasında istikrar adası olmayı sürdürdüğünü vurguladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, verilerin zorlu arz koşullarına rağmen dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret ettiğini söyledi. Dolar/TL haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 48,9540’tan tamamladı.
