Yüksek seyreden enerji fiyatlarının küresel enflasyona etkileri ve yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliği endişeleri sürerken, yatırımcıların gözü bu hafta açıklanacak üç büyük merkez bankasının faiz kararlarına çevrildi. Orta Doğu’daki gerilimlerin yeniden artmasıyla yükselen petrol fiyatları, enflasyonu yeniden hızlandırarak merkez bankalarının faizleri beklenenden uzun süre yüksek tutabileceği öngörülerini güçlendiriyor.
ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararını 28 Ekim Çarşamba günü açıklayacak. Avrupa Merkez Bankası (ECB) 29 Ekim Perşembe günü, Japonya Merkez Bankası (BoJ) ise 30 Ekim Cuma günü kararlarını duyuracak. Üç bankanın da politika faizlerini sabit tutması beklenirken, aralık ayındaki toplantılarda faiz artırımı ihtimalleri gündemde kalmaya devam ediyor.
Bankaların karar metinlerinde yer alacak gelecek döneme ilişkin para politikası sinyalleri, varlık fiyatlarının yönünü belirlemede kritik rol oynayacak. Küresel finansal sistemin en etkili kurumlarından Fed’in adımları ve Fed Başkanı Kevin Warsh’un açıklamaları, küresel finansal koşulları etkilemesi bekleniyor.
Fed, eylül ayında politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4 aralığına çekmişti. Bu toplantıda açıklanacak ileriye dönük politikalar, enflasyon görünümü ve faiz beklentileri açısından önem taşıyor. Analistler, ABD’de enflasyonun yüksek seyretmesinin gevşeme beklentilerini sınırladığını ve faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği değerlendirmelerini desteklediğini belirtiyor.
ECB’nin toplantısında Avro Bölgesi enflasyonu, ekonomik büyüme ve enerji fiyatlarındaki artışın fiyat istikrarına etkileri öne çıkacak. Banka, eylül ayında faizleri 25 baz puan yükseltmişti. Bu toplantıda faiz kararının yanı sıra ECB Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları da gelecek dönem politikalarına ışık tutacak.
Fransa’da artan kamu borcu ve derinleşen Fransa devlet tahvilleri satış baskısı, ECB’nin karar metninde yer bulabilir. Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,07 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, ilk kez ABD 10 yıllık tahvil faizini geçti. Almanya’da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) eylülde beklentilerin üzerinde gerçekleşerek Mart 2023’ten bu yana en hızlı yıllık artışı kaydetti.
Japonya’da ise çekirdek enflasyon, BoJ’un yüzde 2’lik hedefinin üzerine çıkarak 9 ay sonra ilk kez eylülde yüzde 2,1’e ulaştı. Bu durum, BoJ’un aralık toplantısında faiz artırımına gidebileceği beklentilerini güçlendirdi. Japonya’nın ihracatı eylülde yıllık bazda yüzde 16,7 artış gösterse de ağustosa göre yavaşladı.
Analistler, üç büyük merkez bankasının kararlarının yanı sıra faizlerin gelecekteki seyrine ilişkin yönlendirmelerin küresel piyasalar için belirleyici olacağını vurguluyor. Enerji fiyatlarındaki artışın sürmesi durumunda faizlerin yüksek kalacağı beklentisi, tahvil getirilerini yukarı çekerek hisse senedi değerlemeleri ve küresel risk iştahı üzerinde etkili olabilir.
